Что такое фьючерсы и опционы

Фьючерс – обязательство, которое заключается между покупателем и продавцом. Одна сторона обязуется купить какой- либо товар или актив, по заранее оговоренной цене в определенный срок в будущем.

Другая сторона соответственно обязуется продать этот товар покупателю в этот же срок по этой цене. Фьючерсы существует на рынке ограниченный период времени и заканчивается сроком экспирации, то есть моментом прекращения хождения и купли-продажи фьючерса на рынке.

Опционы - это такое взаимоотношение сторон, когда покупатель имеет право купить какой-либо актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. У опционов так же есть срок экспирации, момент исполнения контракта.

Есть два вида опционов: первый называется CALL и дает право на покупку какого-либо товара в период действия контракта. Вторая разновидность опциона дает право продать товар в период действия контракта и называется PUT.

Опционы пут могут быть европейскими или американскими. Европейские дают право купить или продать товар только в день исполнения контракта, а по американским опционам можно совершить сделку в любой день до момента истечения контракта.

Сторона сделки по опционному контракту вправе выбирать совершить ли ей на покупку или продажу или выгоднее отказаться от этих сделки, теряя лишь сумму, потраченную на покупку этого права.

Возникновение срочных контрактов.

Как же появились такие непонятные, на первый взгляд инструменты, как фьючерсы и опционы? Конечно же история возникновения срочных инструментов начиналась при торговле реальными товарами.

Например, для производства зерна фермеру нужны деньги. Откуда их взять? Вместо того чтобы брать деньги в займы под процент, появилась возможность взять деньги под будущий урожай, например, у переработчика зерна. Будущий урожай, таким образом фактически покупался им сегодня, с поставкой в будущем, когда он созреет.

Сходство и различия.

Первое сходство уже было отмечено – срок окончания.

И тот, и другой исполняются в будущем по цене, оговоренной сегодня.

Фьючерсы и опционы - это не реальные ценные бумаги, а виртуальные. Они создаются на базе реальных акций, поэтому их называют производными или деривативами. На фондовой бирже существует спот рынок, на котором осуществляют торговлю акциями, а есть срочный рынок, на нем торгуются производные т ценных бумаг - деривативами.

Самое главное отличие заключается в том, что при заключении фьючерсного контракта сделка должна обязательно состоятся, а при опционе она может не состояться. Покупатель опциона выплачивает комиссию при покупке права на приобретение актива в будущем. И только с этой суммой рискует расстаться при неблагоприятном стечении обстоятельств.

Назначение и использование.

Они предназначены главным образом для профессионалов фондового рынка. Механизм работы с ними достаточно сложен. Прежде всего, они позволяют застраховать портфель, составленный из акций.

Кроме того, ими так же, как и акциями можно торговать для извлечения прибыли. Торговля производными ценными бумагами может быть одинаково хороша как для рискованных людей, так и для консервативно настроенных трейдеров, не склонных к риску.

Как заработать на фьючерсах и опционах.

На российском рынке фьючерсы и опционы торгуются на площадке FORTS (эта аббревиатура расшифровывается как «фьючерсы и опционы на РТС»). По данным статистики объем торгов на рынке FORTS в несколько раз превышают объемы торгов на рынке spot (рынок акций). Доходность на срочном рынке FORTS также выше.

Зачастую инвесторы приумножают свой капитал в 3, 5, 7 раз в год. Такие доходы обуславливаются несколькими факторами:

на срочном рынке предоставляется больший размер плеча. На этом рынке предоставляют плечи 1:5, 1:6.
при совершении сделок взимается небольшая комиссия.
для совершения сделки необходимо внести только гарантийное обеспечение. Эта сумма составляет, как правило, 10-15% от суммы контракта.

Эти факторы привлекают на рынок FORTS большое количество скальперов и спекулянтов. Хотя напомним, что основное предназначение производных финансовых инструментов - снижать риски.

Основной принцип заработка на торговле фьючерсами и опционами такой же, как и при торговле акциями, валютой и т.п.

Покупаем по низкой цене, а продаем по более высокой. Для не искушенных тонкостями игры на фондовом рынке непрофессионалов такой способ торговли является единственным. Остальные способы требуют опыта и навыков.

Например, календарный арбитраж. При этом методе для извлечения прибыли используют расхождения в цене различных по времени экспирации фьючерсных контрактов.

Заключение.

В этой статье мы рассмотрели такие инструменты срочного рынка как фьючерсы и опционы. На этом рынке так же можно зарабатывать или страховать сделки по другим инструментам.