Опционы стратегии
Бытует мнение, что торговля опционами – это крайне рискованное и убыточное дело. Но, при наличии опционной стратегии эти риски могут быть значительно ниже, чем при торговле акциями или другими ценными бумагами.
Вначале вам стоит понять, чем рискуют обе стороны торгов: покупатели и продавцы. Итак, во время покупки, покупатель должен выплатить определенного рода премию продавцу.
Вот и все, покупатель в данном случае рискует только выплачиваемой премией. Размер прибыли, которую он сможет получить после покупки, неограничен.
А вот продавец, наоборот, надеется, что проданный им опцион не будет востребован и тогда полученная премия составит прибыль.
Однако, если цена на опцион вырастет, то продавец берет на себя все риски. Теперь рассмотрим с вами некоторые опционные стратегии, которые используются на рынке форекс.
Стрэдл, Стрэнгл
Стратегия, состоящая из длинного колла, а также из длинного пута, в которой цена и дата исполнения одинаковы, получила название - Стрэдл.
Длинный пут характеризуется тем, что имеет неограниченные возможности прибыли, но в тоже время риски ограничены.
Основной расчет делается на то, что цена должна двигаться или вверх или вниз. Но если вы работаете с коротким стрэдлом, то риски будут неограниченны, а прибыль максимальная, если цена останется в исполнении колов или пута.
Следующая опционная стратегия – это стрэнгл. Стоит она из таких же длинных и коротких коллов и путов и время их исполнения одно.
Правда единственное отличие стрэнгла от стрэдла состоит в том, что стрэнгл имеет разные цены исполнения.
Если использовать короткий стрэнгл, то он будет характеризоваться неограниченным риском, но вы можете получить прибыль в том случае, если цена будет колебаться в одном диапазоне.
А вот при покупки длинного спрэнгла, можно выиграть, если цена будет активно двигаться в любом направлении.
Бэкспрэд, пропорциональный спрэд,
Бэкспрэд – опцион стратегия, состоящая из длинных и коротких опционов, причем длинных опционов больше, но время их истечения одинаково.
Бэкспрэд колл состоит их большого числа длинных коллов, которые имеют высокую цену исполнения, а короткие коллы наоборот, низкую цену исполнения.
Бэкспрэд пут состоит из длинных путов с низкой прибылью и коротких путов с высокой ценой исполнения.
А вот противоположная стратегия бэкспрэду получила название пропорциональный спрэд. В ней число коротких опционов превышает количество длинных опционов.
В данной версии стратегии, также возможны неограниченные риски и колоссальная прибыль. Все будет зависеть от того как поведет себя рынок и как вы воспользуетесь стратегией.
Бабочка, Спрэд
Стратегия, состоящая из одинакового типа опционов, получила название Бабочка. В ней должны быть три равностоящие цены и одинаковые сроки исполнения.
Если бабочка длинная то внутренние цены в ней продаются, а внешние покупаются, все в точности наоборот происходит с короткой бабочкой.
В центральном страйке контрактов возникает намного больше, чем во внешнем положении. Если вы покупаете бабочку, то рассчитывайте что ее базовая цена не выйдет из узкого диапазона.
А вот продавец бабочки, наоборот, рассчитывает на то, что цена выйдет из диапазона и сильно отклонится от настоящего уровня.
Главная особенность данной опционной стратегии заключается в том, что тут ограничены риски и ограничена прибыль.
Спрэд – стратегия, которая рассчитывается из покупки одинакового количества и типа опционов, у которых одинаковые сроки исполнения, но цены исполнения различны. Существует бычий и медвежий спрэд.
Первый рассчитан по то, что произойдет рост цены на базовые активы, состоит преимущественно из купленного опциона колл и проданного опциона по высокой цене исполнения.
Или по купленной и проданной опционе путт по низкой цене исполнения.
Медвежий спрэд состоит преимущественно из проданных и купленных опционов колл с высоким страйком, или наоборот с опционами путт с низким страйком. Вся прибыль, а также риски и убытки по спрэдам ограничены.
Как вы можете убедиться, торговать, используя стратегии можно, причем эта торговля будет весьма прибыльной.
Все риски при работе с опционами ограничены или контролируются специальными механизмами.
Все что от вас будет требоваться, это хорошо разобраться в стратегиях, для того чтобы суметь их эффективно использовать.
