Теория Доу
Теория Доу – строится на принципе описания поведения различных акций на временном интервале. Основу теории заложил Чарльз Доу, опубликовав свои мысли в американском журнале «Wall Street Journal».
Но только после смерти автора, его работа была пересмотрена и получила название «Теория Доу», хотя сам автор никогда не пользовался данной формулировкой. Его теория легла в основы всего технического анализа.
Постулаты теории Доу
Чарльз Доу считал, что существует три вида трендов: первичный, вторичный и малый.
Также он вывел свое уникальное определение тренда, которое звучит следующим образом: при восходящем тренде, каждый его подъем или спад должен быть больше и выше предыдущего.
Теперь разберем каждый тип трендов по отдельности.
Согласно работам Доу, каждый первичный тренд, наделен еще тремя составляющими: фазой накопления, фазой участия и фазой реализации.
Первая фаза характеризуется тем, что трейдеры и предприимчивые люди начинают скупать акции, хотя явным тому причин в мире не наблюдается.
Сильное изменение цены в данной фазе не будет наблюдаться, по той причине, что количество участников – инвесторов будет ограничено.
Но, спустя определенное время, за сообразительными инвесторами начинают тянуться все остальные игроки рынка, потихоньку все улавливают новое движение тренда.
И именно в этот момент начинается сильное изменение цены. И последняя фаза характеризуется всеобщим ажиотажем, и именно в этот момент инвесторы из первой фазы начинают продавать акции, закрывать позиции и получать прибыль.
Рынок очень хорошо реагирует на различные новости из мира. И они не обязательно должны быть на экономическую или политическую тематику.
Данное утверждение легко в основу учения Чарльза Доу под названием «гипотеза эффективности рынка».
Тренды, биржи, критики
Теория Доу утверждает, что некоторые биржевые индексы должны быть согласованы между собой. Данное утверждение напрямую относится к таким индексам как: промышленный индекс Доу-Джонса, а также транспортному индексу Доу-Джонса.
Согласно теории, тренд, который уже образовался и сигналы о его смене должны быть подтверждены обоими индексами.
Кстати, тут допускаются некоторые расхождения во времени между сигналами, к примеру, один сигнал может прийти раньше другого.
Чарльз Доу считал, что для того чтобы распознать тренд необходимо отталкиваться от объема рынка. Ведь если изменилась цена на акции при маленьком объема торгов, то это может быть вызвано различными факторами, и ни как не может характеризовать текущий тренд.
А если изменения произошли при большом объеме торгов, то это показывает реальное мнение рынка о сложившейся ситуации, и сигнализирует или о смене тренда или о его дальнейшем развитие.
Согласно теории Доу все тренды будут действовать до тех пор, пока не появится такой сигнал, который будет точно сигнализировать об их прекращении.
Данное утверждение вам нужно понимать таким образом: тренд всегда стремиться к движению, если вы увидели изменение цены, которое не характерно для данного тренда, не стремитесь менять о нем мнение.
Если вы не уверены, то отнесите данное изменение цены к временной корректировке, а не к изменению тренда.
Теория Доу показывает нам сигналы тренда с большими опозданиями. К примеру, сигнал к покупке, возникает только в том случае, когда уже прошло 20-25% всей тенденции.
Но преимущество теории состоит в том, что она способна захватывать середину всего движения, а это не так мало.
Иногда можно услышать такую фразу «золотая середина», которая в теории Доу является максимально отображающей происходящую картину.
