Высокочастотный трейдинг
Плохие парни финансового рынка стали называться высокочастотными трейдерами. Они отбирают деньги у богатых и оставляют их себе.
Именно к такому результату можно прийти, если проанализировать мнение критиков веб-пиратства. Многие инвесторы до сих пор считают, что их карманы теряют до двух миллиардов долларов из-за деятельности высокочастотных трейдеров (HFT).
Их также винят в сегодняшней нестабильности на рынке. Последняя такая нестабильность наблюдалась в тот момент когда компания Bats решила отменить IPO из-за того что произошел компьютерный сбой и началась хаотичная торговля акциями как их компании так и другими.
Хотя в действительности критика HFT слишком раздута, и ее регуляция может осуществляться при правильном подходе, но если осуществлять работу неправильно, то вреда будет еще больше.
Критики утверждают, что HFT используют специальную технологию малой задержки, для того чтобы их сервера располагались ближе к бирже и в то же время чтобы они могли получать торговые сигналы рынка и опережать других трейдеров.
Хотя в действительности, увеличение скорости информации, а также исполнению ордеров, является главной целью любого трейдера. И в планах инфраструктуры, это является логичным развитием для дальнейшего долгосрочного трейдинга.
Плюсы торговли HFT
В занятии высокочастотным трейдингом нет ничего плохого. Даже трейдеры, которые занимаются долгосрочными инвестициями, могут получить прибыль от HFT.
Анна Аврамовиц из Credit Suisse Group в 2005 году опубликовала работу, в которой было показано то, что внутридневная волатильность сократилась, даже, несмотря на то, что общий уровень HFT вырос. Безусловно, в 2008 году произошел самый высокий всплеск волатильности, из-за того что произошел крах крупнейшего банка Lenham Brothers.
Аврамивиц также провела анализ спредов и роста ликвидности на самых популярных инструментах любой из развитых стран.
В заключение труда, автор пишет, что несмотря даже на все недостатки высокочастотного трейдинга, рынок от него хуже не стал. Данную позицию поддерживают и другие академические источники.
Дальнейшее совершенствование системы
Различные модели, которые основаны на стратегии импульса могу увеличивать волатильность на рынке форекс.
Но квантовые модели уже основанные на стратегии арбитража, наоборот снижают волатильность. Но сегодня некоторые люди, которые продолжают использовать HFT, требуют и дальнейшего совершенствования уже имеющейся системы.
Для того чтобы открыть рыночные манипуляции трейдеры используют забегание или накачку объемов. Но для нас самое главное, это найти способ, чтобы отделять различные стратегии, а не винить высокочастотный трейдинг во всех смертных грехах.
На сегодняшний день многие компании пытаются бороться с финансовыми нарушениями. Каждая организация в названии своем содержит множество различных букв, которые делают множество исследований.
Но у всех исследований есть один минус, они не могут точно определить, кто совершает тот или иной ордер.
К примеру, открыт ордер на 500 акций, и неизвестно кто сделал это открытие: маркет – мейкер, независимый трейдер, или крупная компания.
Но есть одно действенное решение. А именно необходимо закодировать все рынки в зависимости от выбранной торговой стратегии.
Данная информация должна быть доступна только специальным людям, которые занимаются всей этой регулировкой.
Но многие компании отвергли это решение проблемы, из-за того что оно дорогое. Но благо на сегодняшний день данная тенденция меняется. Ведь нам все равно необходимо быть уверенным в том, что все классы регулируются правильно и честно.
А это значит существование равных условий и идентичных правил на бирже для всех ее участников. Поэтому лучше всего сделать всю регуляцию честной и прозрачной, чем препятствовать технологическому прогрессу.
Поэтому можно сделать заключение, что высокочастотную торговлю используют люди, а не пираты.
