Технический анализ рынка ценных бумаг.

В основу технического  анализа рынка ценных бумаг (РЦБ) заложен теоретический подход, свидетельствующий о влиянии на него внешних факторов. В целом анализ РЦБ призван отражать все изменения фондового рынка.

Все внешние факторы способны проявляться только в двух критериях – ценах и объемах финансовых активов, что значительно упрощает его оценку, так как изучаются не сами факторы, а их числовые проявления.

Следующий аспект анализа свидетельствует о том, что все события имеют цикличность развития, то есть повторяются в определенные промежутки времени. Именно на этом подходе строится анализ фондового рынка потенциальным инвестором, который на базе показателей прошедшего периода, теоретически прогнозирует возможное развитие событий.

Вся экономическая система построена на взаимосвязи спроса и предложения. Конъюнктура фондового рынка также изменяется в зависимости от соотношения предложения и спроса на активы. Технический анализ РЦБ построен на прогнозировании краткосрочных изменений рынка при помощи выявления ситуаций, благоприятных для купли-продажи ценных бумаг.

Графики в техническом анализе рынка ценных бумаг.

Технический анализ РЦБ построен на графических данных, которые отражают изменение ценового тренда и стоимости бумаги. Обычно графические данные строятся в виде диаграммы, ось ординат которой обозначает цену. В результате вычислений определяется шаг динамики цены (фильтр), который фиксируется аналитиком. В случае, когда дневная динамика цены актива менее фиксированного шага, изменение стоимости актива графически не отображается.

Область диаграммы включает в себя несколько линий: сопротивления и поддержки.

Линия сопротивления означает верхнюю границу цены актива. Скачок цены акции выше указанной линии может служить поводом для приобретения данного актива. В дальнейшем можно ожидать некоторый стабильный рост курса данной бумаги, так как был преодолен психологический барьер инвесторов.

Линия поддержки отражает нижнюю предельную границу цены актива. Снижение курса бумаги ниже данной линии означает сигнал к продаже актива, так как ожидается и дальнейшее падение курса ценной бумаги.

Динамику ценового тренда наглядно отображает диаграмма, которую принято называть «голова и плечи». Геометрическая фигура состоит из трех пиков, крайние два из которых меньше, чем средний. По точкам, расположенным на плечах (между пиками) выстраивается шея, которая является линией сопротивления.

В том случае, когда цена актива опускается ниже указанной линии (шеи), то происходит смена тренда на прямо противоположный. Наиболее часто используемым приемом технического анализа РЦБ является метод скользящей средней, которая определяется как среднее арифметическое значение за определенный промежуток времени, определяемый аналитиком самостоятельно. Конечно, что чем длиннее будет анализируемый период времени, тем более точными будут данные для прогноза переломов тренда.

Наряду с графическими данными, аналитик изучает динамику объема торговли. Об изменении конъюнктуры рынка свидетельствует рост объемов торговли в целом.

Еще одной характеристикой в техническом анализе рынка ценных бумаг является расчет количества непокрытых продаж ценных бумаг (акций). В случае прогноза отрицательной динамики цены, инвесторы стремятся занять бумаги и продать их, с целью дальнейшего выкупа по более низкой стоимости.

Одновременно с этим ожидается возможность последующего роста курсовой стоимости данной бумаги из-за поведения продавцов коротких акций, которые обязаны выкупить эти акции для возврата их кредиторам. Такое обращение ценных бумаг способно удержать цену на них от дальнейшего падения и даже стимулировать рост курса.

Среди участников рынка ценных бумагах имеет место теория технического анализа, которая называется теорией противоположного мнения. Следуя данной теории, инвесторы реагируют на ситуацию, отличную от массового настроения. Если на рынке проявляется общая активность приобретения той или иной бумаги, то инвестор стремится ее продать и наоборот.