Профессиональные участники фондового рынка

Если вы считаете, что столь масштабная финансовая структура, как фондовый рынок, представляет из себя неорганизованный «базар», на котором происходит торговля ценными бумагами, то спешим вас обрадовать – вы в корне не правы. Как и любая структура, фондовый рынок обладает определенной иерархией - на нем существуют не только рядовые трейдеры, но и профессиональные участники фондового рынка, представляющие интересы компаний и лиц.

В этой статье мы постараемся в сжатой форме рассказать вам обо всех основных профессиональных участниках фондового рынка, перечислив все их разновидности и указав на сферы деятельности, в которых эти участники выполняют свою работу.

Брокер

Брокер является тем лицом, которое позволяет заключать сделки лицам, не являющимся непосредственными участниками рынка. В частности, когда трейдер использует удаленный терминал, все сделки производятся через брокера, который получает доход с комиссии, уплачиваемой с каждой сделки.

Помимо своей прямой обязанности, брокер может предоставлять консультационные услуги, которые могут быть как платными, так и бесплатными. Для оказания данных услуг брокеру необходимо регулярно изучать биржевые сводки, анализируя имеющиеся на рынке бумаги на предмет ликвидности и предполагаемого направления движения их тренда.

Работая с биржей, брокер может выступать как от собственного лица, так и от лица клиента, однако средства, затрачиваемые на приобретение ценных бумаг, в обоих случаях принадлежат трейдеру, который пользуется услугами данного брокера.

Как и большинство других видов профессиональной деятельности, брокерские услуги требуют лицензирования. Это значит, что представлять ваши интересы сможет только то юридическое лицо, которое прошло определенную проверку.

Дилер

Задачей дилера также является приобретение и продажа ценных бумаг, однако во обоих этих случаях все действия он совершает исключительно от своего имени и используя собственные средства. В большинстве случаев дилеры совмещают свою деятельность с брокерской.

Так как дилерами зачастую являются довольно крупные профессиональные участники фондового рынка, они имеют возможность стать маркетмейкерами – т.е. являются распространителями акций какого-либо эмитента. Подобные действия зачастую сопровождаются большой долей риска, поэтому дилерам необходимо тщательнейшим образом анализировать деятельность организаций, чьи ценные бумаги они распространяют.

Как и брокеры, дилеры довольно часто оказывают консультационные услуги. Информация, получаемая таким образом может быть более актуальной, так как дилерам чаще всего известны некоторые факты об эмитенте, которые остаются скрытыми для остальной общественности. Владение подобной информацией обязывает их распространять ее среди потенциальных покупателей ценных бумаг.

Свой доход дилеры получают либо от спекулятивной деятельности (за счет разницы покупки и продажи), либо за счет комиссий. В большинстве случаев, предлагаемые консультационные услуги также позволяют получить ощутимый доход, т.к. за информацию, которой располагает дилер, многие трейдеры готовы платить значимые деньги.

Как и в случае с брокерами, деятельность дилеров подлежит обязательному лицензированию. Российское законодательство допускает в ряды дилеров исключительно юридические лица, т.к. подобная деятельность сопряжена с оборотом крупных средств.

Доверительный управляющий

Услугами этого профессионального участника фондового рынка пользуются организации и лица, обладающие значительным объемом ценных бумаг, либо предназначенных для их приобретения средств, однако лишенные необходимых знаний или времени на совершение сделок. В роли доверительного управляющего зачастую выступает коммерческая организация или индивидуальный предприниматель.

Несмотря на то, что доверительный управляющий имеет полное право распоряжаться ценными бумагами, он не имеет на них прав владения, кроме того, для него недопустимы операции, направленные на заключение сделок, в которых он сам или его доверенные лица являются выгодоприобретателями.

Сделка, заключенная доверительным управляющим, сопровождается упоминанием лица, от имени которого управляющий действует. В случаях, если лицо предпочитает остаться неизвестным, в качестве одной из сторон упоминается наименование доверительного управляющего с припиской «Д.У.»