Постулаты технического анализа.

Целью технического анализа является определение вектора ценового движения на перспективу, то есть осуществление рыночного прогноза ,опираясь на постулаты технического анализа. Он зиждется на изучении динамики фондового или валютного рынка: объёма, цены, открытого интереса. Выполняется технический анализ, как правило, графическим способом.

Главным объектом исследования в теханализе являются цены, изучение остальных факторов служит для верификации истинности направления ценовой динамики.

Ценовая история – это некий «фаросский маяк» для рынка Форекс. Информация о цене является открытой и поступает в режиме онлайн. Объём на Форекс доступен тиковый, расчёт открытого интереса не производится. Тиковый объём определяется количеством тиков (изменения котировки) за какое-то время.

Это релятивный показатель, опосредованно отражающий рыночную активность и мало относящийся к объёму. Истоки технического анализа берут начало в теории Чарльза Доу. Основывается он на «трёх китах», составляющих его сущность… Рассмотрим же более подробно эти постулаты технического анализа.

Первый постулат технического анализа - в движениях рынка учтено всё.

Этот постулат означает, что в ценовом графике загодя отражён и учтён всякий фактор, воздействующий на текущий курс валюты или стоимость ценных бумаг.  Причём не только финансовый или экономический, но и психологический, политический. То есть любая трансформация цены есть следствие ротации внешних условий. Значит, сама ценовая история, не нуждаясь в оперировании фундаментальными факторами, вполне может служить для «написания» полноценного прогноза.

В этом вся соль теханализа, его радикальное отличие от анализа фундаментального. Ибо он рассматривает движение цены как результат изменений в формуле: спрос/предложение, не вникая в причинный ряд, поскольку событие уже свершилось. Фундаментальный же анализ строит прогноз ценовых движений на мониторинге факторов, влияющих на спрос/предложение.

 Кредо технического аналитика – заставить сам рынок указать ему наиболее реальный вектор движения. Этому способствует детальный анализ ценовых графиков и ряда дополнительных сигнализаторов. Так что внимательное отслеживание и изучение динамики цен – главный посыл «первого кита» теханализа.

Критика его сводится к двум основным моментам:

• на рынке, отнюдь, не редкость – всплески шокирующих новостей, выбивающиеся из аналитических прогнозов. А тезис теханализа строится на «рамочном» подходе к новостной ленте;
• одновременное получение информации инвесторами, что предполагается тезисом, маловероятно. В частности, используя дневные графики, торгующие трейдеры редко апеллируют к текущим новостям.

Второй постулат технического анализа - история движется по кругу.

Психология людей на протяжении тысячелетий практически не меняется. Их поведенческие мотивации не поддаются временной коррозии. Люди со времён Древнего Рима движимы одинаковыми страстями…  Для рыночной толпы в сходных ситуациях также свойственно проявлять сходные реакции. И если та или иная модель давала раньше возможность получать прибыль – почему мы должны отказывать ей в доверии?
Детекция и классификация ценовых графических моделей происходили в течение 100 последних лет. Следовательно, они аккумулируют в себе все оттенки психологической подкладки рынка. И если они успешно работали вчера, наверняка, они будут успешно работать завтра. Так как опираются они на неизменные механизмы человеческой психологии. То есть тезис можно сформулировать и таким образом: «познание будущего возможно лишь через призму прошлого».

Из него следует вывод о том, что ретроспективный анализ ценовой динамики – ключ к прогнозу движения цен сегодня. Разумеется, при выявлении ситуационной аналогии.

Две «ахиллесовы пяты» третьего тезиса:

• поведение рынка определяет не только массовая психология, но и инструментарий трейдерского сообщества. А он может не только модернизироваться, но и обновляться.
• говорить о массовом поведении как о некой застывшей форме, скорее всего, не очень корректно. Каждый новый день привносит в рыночную «кухню» толику своей перчинки. А дьявол, как известно, скрывается именно в мелочах… Ну и учатся же конце концов представители трейдерского цеха на своих ошибках.

Третий постулат технического анализа - цены направленно движутся.

Тезис провозглашает «упорядоченность» в движении цен, поскольку рынок находится под влиянием тех или иных тенденций. А раз рынок не является хаотичным – он может быть предметом анализа. Из этого посыла сами собой напрашиваются два вывода. Первый: для действующей тенденции характерно дальнейшее развитие, а не обращение в свою противоположность. То есть неупорядоченность, хаотичность исключаются самой логикой движения рынка. Второй: дойдя до высшей точки своего развития, тенденция начинает двигаться в противоположном направлении.

Тренд или тенденция, то есть направленное движение цен, – одно из ведущих понятий технического анализа. Выявление новых трендов на ценовом графике в момент их зарождения – главная задача теханализа. Увидев тенденцию на ранней стадии развития, можно воспользоваться этим для успешной торговли. Обнаружение признаков завершения тренда (разворота) позволит вовремя выйти с рынка.

Есть три вида тренда:

• тренд «бычий» (bullish), когда цены идут вверх;
• тренд «медвежий» (bearish), когда цены снижаются;
• тренд боковой (sideways), когда цена почти не движется.

В чистом варианте, то есть в виде движения «по прямой», ни один из этих типов на рынке не встречается. Следовательно, при восходящей тенденции движение вверх доминирует над  движением вниз. А при нисходящей – наоборот.

Объектом критики второй тезис становится по следующим причинам:

• тезис не насыщает категории – восходящая, нисходящая и боковая тенденция – глубоким понятийным смыслом;
• полярное утверждение: «цены направленно не движутся» можно приравнять к «цены не движутся». Поэтому тезису порой приписывается некая тривиальность.

Следовательно, психология масс и есть главный предмет статистической оценки технического анализа. Он предполагает наличие внушительного объёма информации по предыдущим движениям рынка, то есть репрезентативной истории цен. Только в этом случае технические приёмы и постулаты технического анализа могут быть с успехом использованы на любых рынках.