Фьючерсы или фьючерсные контракты

Фьючерс или фьючерсный контракт – договор, согласно которому одна сторона обязуется поставить товар, а другая сторона обязуется купить данный товар в будущем по определенной цене на определенную дату.

В смысле обязательств, которые накладывает фьючерс на обе стороны договора, это боле  строгий контракт в отличие от опциона, который дает право на покупку-продажу товара в будущем по оговоренной цене, но не накладывает обязательств.

Предметом купли-продажи фьючерсного контракта могут быть различные виды активов – валюта, ценные бумаги, фондовые индексы, и различные виды товаров. Активно торгуются фьючерсы на такие товары, как энергоносители – нефть, газ, бензин; металлы – драгоценные (серебро, золото, платина), промышленные; товары аграрных рынков – пшеница, соя, кукуруза, сахар, хлопок, кофе.

Что такое фьючерс?

Фьючерсный контракт характеризуется двумя параметрами. Первый – предмет контракта – товар, сырье, валюта (контракты на валюту называют форвардными). Второй – дата исполнения, т.е. установленная дата поставки товара. После окончания последнего дня торгов по фьючерсному контракту заключать фьючерсные сделки на эту дату уже невозможно. Торги будут идти уже по новому контракту с новой датой исполнения.

Характерной особенностью торговли фьючерсами является стандартный объем (количество) товара. Фьючерсные контракты продаются и покупаются на биржах стандартными объемами, которые называются лотами или контрактами. В отличие от фьючерсов форвардные контракты могут заключаться любыми объемами. 

Цена на фьючерс является фиксированной для покупателя и продавца до дня исполнения контракта, именно поэтому они активно используются как инструмент хеджирования (страхования валютных рисков).

История совершения фьючерсных сделок насчитывает более трех столетий. Первые рисовые фьючерсные контракты заключались в Японии в середине XVIII века. В США заключение таких сделок на зерно берет начало в Чикаго в  XIX веке. Сейчас фьючерсы и опционы – самые торгуемые производные финансовые инструменты на всех биржах мира.

Виды фьючерсных контрактов.

На биржах существует два вида фьючерсных контрактов – поставочные, т.е. контракты с физической поставкой актива и непоставочные.

Закрытие поставочного товара осуществляется либо поставкой товара, заявленной в контракте, либо заключением сделки, противоположной исходной. Закрытие непоставочного контракта осуществляется только заключением обратной сделки.

По статистике только 2% фьючерсов заканчиваются реальной поставкой товара. Это происходит потому, что фьючерсы могут многократно перепродаваться на рынке. На реальном рынке большинство покупателей пшеницы, или хлопка, или другого актива не собираются принимать товар, поэтому стремятся продать фьючерс до наступления срока поставки.

Условия поставки по фьючерсным контрактам являются обязательными. Условия реальной поставки помогают оценить фьючерсы относительно наличного рынка.

Назначение фьючерсов.

Фьючерсные контракты имеют три назначения.

Первое,  главное назначение фьючерсов – выявление реальной цены на товар.

Второе назначение – страхование от финансовых рисков - хеджирование, в основном используется реальными поставщиками  или покупателями.

Третье назначение – спекуляции, используются трейдерами и инвесторами с целью получения финансовой выгоды.

Участники рынка.

На рынке фьючерсов можно выделить две категории участников - хеджеры и спекулянты.

Спекулянты извлекают прибыль из изменения цены на товар. Трейдер может извлекать прибыль, как при повышении, так и понижении рынка.

Хеджеры стремятся уменьшить риск, связанный с изменением цен на базовый актив. Хеджирование широко используется и небольшими компаниями и крупными корпорациями, как составляющая риск-менеджмента.

Особенности торговли фьючерсами.

При покупке фьючерсного контракта (открытие длинной позиции) можно в любой момент закрыть свою позицию путем продажи аналогичного контракта. На биржах активно ведется торговля фьючерсами, поэтому нет необходимости искать покупателя или продавца.

Владелец длинной позиции по окончании срока контракта получит реальный товар, если не закроет позицию до срока исполнения контракта.

При открытии короткой позиции по фьючерсному контракту, выйти с рынка можно путем покупки такого же контракта.

На рынке фьючерсов существуют две цены. Наличная или спот цена на товар – рыночная цена на фактический товар в определенный момент времени. Наличная цена регулируется спросом и предложением на рынке.

Видео Фьючерсный контракт на акцию смотреть онлайн

Фьючерсная цена – цена купли-продажи фьючерсных контрактов.  Фьючерсная цена реагирует на изменение наличной цены. Наиболее восприимчивы к изменению наличной цены, контракты с близким сроком исполнения.

Фьючерсные цены отражают ожидания трейдеров.  Угроза природных катаклизмов, политической нестабильности могут существенно повлиять на фьючерсные цены, задолго до наступления самих событий.

P.S. А Вы уже торговали фьючерсами? Делитесь своим мнением в комментах!